广州、香港报道全球最大保险集团之一——法国

[field:click/]次浏览 已收录

  

本报记者 陈晶晶 广州、香港报道全球最大保险集团之一——法国安盛,旗下的安盛(香港)保险有限公司(以下简称“香港安盛”)事件持续发酵。事件的简略经过为,香港安盛发布的一款投连险产品Evolution,保单净值成了负数,200多位投保人约4亿港元全部“打水漂”,震惊了整个保险业界。香港安盛公开声明表示,此次发生亏损的资产是由东航国际金融(开曼群岛)有限公司(以下简称“东航国际金融(开曼群岛)”)管理的WorldwideOpportunitiesFundSPC公司旗下的HongKongInvestmentFundSP(即香港投资基金,以下简称“HKIF SP”)。大部分以HKIF SP作为配置参考基金的Evolution保单均是由独立保险经纪Asia One(宏亚)分销。根据受害投保人提供的资料,《中国经营报》记者调查发现,事情远非如此简单。从HKIF SP基金确定投资标的,到中间被最初基金经理Megatr8有限公司(以下简称“Megatr8公司”)“倒手”,之后变了“性质”进入安盛Evolution投连险基金池,再到该基金的基金投资方向、基金投资目标、基金经理的变更,背后牵扯到一系列First Asia Ltd(第一亚洲控股)连环资本运作。彼时,第一亚洲控股为了顺利接手HKIF SP基金,为此展开了一连串的资本“围猎”,其中不乏中国大陆的操盘手。“画饼”套基金HKIF SP基金“爆雷”需追溯至2013年,彼时HKIF SP基金经理为Megatr8公司。Megatr8公司是一家新加坡的投资机构,受新加坡金融监管局管理。基金管理员为Portcullis Fund Administration (S) Pte Ltd,也是一家新加坡的机构。记者获得的一份日期显示为2013年5月的基金招股书中,Megatr8 Pere Opportunities Fund SPC (以下简称“MPOF SPC公司”)在开曼群岛注册,于2013年1月成立。根据开曼群岛法律,MPOF SPC公司为独立组合公司,可以建立一个或多个独立投资组合,而HKIF SP基金就是它建立的一个独立投资组合。2013年11月,MPOF SPC公司私下发行基金中的A类及B类参与股份,即HKIF SP基金。HKIF SP基金的总体投资目标是通过投资私募股权和房地产相关投资机会实现增值。2014年11月,MPOF SPC公司基金招股书将附录部分进行了修订和补充,直接确定地表明HKIF SP基金的投资目标是用大部分资金来购买GMC(巨人基金)持有的Hotel Fund Ltd(酒店基金)股份。需要指出的是,GMC(巨人基金)是First Asia Ltd(第一亚洲控股)的全资子公司,因此,First Asia Ltd(第一亚洲控股)间接控制着Hotel Fund Ltd(酒店基金)。实际上,选择投资Hotel Fund Ltd(酒店基金)之前,Megatr8公司董事总经理Michael Tay在2013年1月对First Asia Ltd(第一亚洲控股)及其持有Hotel Fund Ltd(酒店基金)的股份进行了尽职调查,同时对First Asia Ltd(第一亚洲控股)的一系列子公司,例如FAF(第一亚洲财务)、FAT(第一亚洲大厦)也作了说明。根据Megatr8公司尽职调查报告,First Asia Ltd(第一亚洲控股)给Hotel Fund Ltd(酒店基金)当时做了两项收入路径,分别是放贷收取利息费和收租金或房地产开发,即HKIF SP基金投资的底层资产是房地产和消费贷款。Megatr8公司作为基金经理之时,HKIF SP基金认购Hotel Fund Ltd(酒店基金)的非上市股份,因此获得FAT(第一亚洲大厦)的租金收入和与FAF(第一亚洲财务)的贷款协议的利息收入。但是,Megatr8公司强调了很多风险,有些风险甚至还超出了Megatr8公司控制范围。其中,记者发现值得注意的风险有两个:第一,GMC(巨人基金)可以出于各种原因从Hotel Fund Ltd(酒店基金)贷款,例如需要满足与Hotel Fund Ltd(酒店基金)无关的但是涉及First Asia Ltd(第一亚洲控股)子公司的现金流需求。而且FAF(第一亚洲财务)可能无法偿还对酒店基金的贷款,其现金余额通常很低,FAF (第一亚洲财务)大部分资产负债表都与消费贷款挂钩。第二,Hotel Fund Ltd(酒店基金)公司治理方面也存在问题,例如GMC(巨人基金)与Hotel Fund Ltd(酒店基金)之间签订的贷款协议完全由同一个董事签署。FAF(第一亚洲财务)的信贷核保政策和贷款的回收流程也没有记录在案。FAF(第一亚洲财务)“外包”贷款管理以及向First Asia Ltd (第一亚洲控股)支付的资金也可能导致职责分离问题。Megatr8公司还在尽职调查报告中表示,Carmen To女士是Hotel Fund Ltd(酒店基金)向FAF(第一亚洲财务)客户支付贷款资金的唯一批准方,这个做法不符合受监管金融机构规范的资金支付操作程序。而且Carmen To于2012年5月加入第一亚洲控股,是第一亚洲集团的财务总监。